2008~2009年的全球金融危机给了我们三个启示：、第一，中国比想象的重要；第二，中国过去30年的增长模式不能持续下去了；第三，我们的内向封闭思维不再适应今天的世界。

理解经济转型：回归亚当·斯密

未来中国的经济发展需要转型，转型的方向包括：第一，从出口导向的增长，转向国内、国际市场更为平衡的增长；第二，从沿海地区主导的增长，转到沿海和内地、‘东部和西部更平衡的增长；第三：从投资驱动、低成本优势的增长，变为创新驱动、高附加值的增长；第四，从新企业不断进入、数量扩张的增长，到现有企业兼并重组、规模扩张的增长。

理解这些转变，需要一点理论基础，也就是200多年前经济学鼻祖亚当·斯密提出的财富增长理论。亚当·斯密认为，社会财富的创造来自劳动生产率的提高。劳动生产率的提高依靠技术进步和创新；技术进步和创新又依赖分工和专业化；分工又依赖于市场规模。一个巨大的市场，意味着更细的分工，更细的分工意味着更大的技术进步，更大的技术进步意味着更快的经济增长，更多的财富积累，反过来又推动市场规模的扩大。

这就是亚当·斯密的增长模型。

国内市场巨大，中西部正在崛起

然而，现在看来，中国对国际市场的利用比较充分，但对国内市场开发不够，两个市场很不平衡。举个例子，2007年，中国出口占GDP的比重是37.5070，在世界十大经济体中除了低于德国，高于任何其他国家。而且，中国是一个城市化落后的国家，农村人口占全国人口一半以上，这样情况下出口占到GDP如此之高，是一个不正常的现象。过去30年，我们的出口增长平均是GDP增长的1.5倍，这种情况估计很难持续下去。

另一方面， 中国的国内市场规模非常大。就GDP来讲，中国算是半个“全球”了。例如，广东在世界上按国家算、已经排在第18位，规模大于印尼、挪威；河北的经济规模已经大于香港；北京、辽宁均经济规模都大于新加坡。这里人口规模起到很重要的作用。在中国，每个行业都是一个巨大的市场，因为每个人都需要衣食住行、学习、娱乐等等。大家可以看到，足疗在中国都是非常大的行业，中国已经有12个教育公司在美国上市，这在其他国家是很难想象的。

在过去的印象中，国际私募基金、风险资本来中国，似乎都投资于高新产业，但现在好多资本都在寻找传统产业。由于城市化的推进，传统产业在中国仍然有很好的前景。未来30年，如果每年有一个百分点的农村人口进入城市，中国会增加1300万城市人口，相当于增加13个百万级人口的城市。由此产生的需求是巨大的，并不都是高科技的。中国传统产业的发展空间仍然很大。

与此同时，我们的区域增长模式正在转变。中国改革开放的第一个10年，经济增长最快的前四个省份是广东、浙江、福建、山东；第二个10年是福建、广东、浙江、山东；第三个10年变成了内蒙、陕西、天津、宁夏；2003到.2008年，经济增长最快的是内蒙、河南、陕西、山东。这说明经济发展到一定程度后，中西部地区的潜在优势开始体现出来，包括劳动力成本优势，自然资源优势，最重要的是土地价格的优势——因为制造业需要大量的土地，这对中西部地区的发展特别有利。

中国人口多，但人多并不意味着形成市场，一定要把人口连起来，才能形成市场。交通在这个过程中起到至关重要的作用。长期以来，我们的交通运输比较落后，但过去20年已经发生了很大的变化，尤其是高速铁路的修建，为中国统一市场的形成奠定了重要的基础。现在的问题是交易成本。比如我们经过高速公路的时候经常堵在收费口上，这就是一种交易成本。中国开发国内市场，关键在于降低交易成本。投资增长不可持续，劳动力优势逐渐消失。

现在的宏观经济政策都是基于凯恩斯理论建立的。它的一个基本公式是：GDP=消费+投资+净出口，经济增长靠“三驾马车”，这驾跑不动让那驾跑。无论有没有效率，只要增加投资就可以创造GDP。在这种理论的指导下，宏观经济政策的恶果越来越明显。

中国的投资率达到67%，到了荒唐 的程度。这意味着政府不追加投资，经 济增长马上掉下来，如果继续增加投 资，未来的问题会越来越多。这两年投 资这么剧烈集中，过两年干什么，不可 能每个村都通高铁吧？未来中国经济如 果出现大的滑坡，一定是由这种投资过 度引起的。

再看人口结构的变化。1988年，中国当年新出生2500多万个婴儿，2008年只生了1500多万，减少了1000万；1990年，每一百个就业人口新增8.5个新就业者，到了2007年，已经降到5个。可以说今天的中国社会，从总量上看，正面临劳动力逐步短缺的局面。随着廉价劳动力的优势逐步消失，迫使我们进行经济产业结构的调整。

开发国内市场不同于扩大内需

如果我们很好地开发国内市场，中国的创新潜力是巨大的。但要注意，开发市场跟扩大内需是完全不同的概念。扩大内需靠货币政策，是政府的功能；而开发市场靠企业家创新。

如果我们的思路是通过经济刺激政策扩大内需，一些转型就没法进行。比如创新，假如在宽松的货币政策下任何东西都好卖，为什么要创新呢？中国经济转型能不能完成，关键在企业家。如果企业家都抱怨钱太少了，要求政府发更多的票子，经济转型就很难实现；如果企业家都致力于开拓市场，发现每一个未被满足的需求，我们会有很好的前景。

如何突破障碍？改革不能“空转”下去

如上所说，开发国内市场是企业家的事，但也面临很多体制障碍。

第一，国有经济比重太大，占到GDP的35%以上。世界上没有一个国家在国有经济如此庞大的情况下，可厮叵国内‘市场开发出来。由于存在大量的国有企业，GDP增长不能变成消费者的购买力，这是我们消费占GDP比重持续下降的重要原因。只有真正解决国有部门问题，把更多的国有资产变成老百姓手里的股份，变成他们的资产收入，开发国内市场才会有一个好的基础。

第二，产权保护制度依然不完善，好多企业家对未来缺乏信心。我们的政府权力太强大，对经济活动干预太多。当人们的财富超过一定程度以后，都想着办绿卡，移民到国外，很少定下心来，拿出真正的精力去搞创新，满足潜在的市场需求。

第三，汇率严重扭曲，导致资源配置扭曲。汇率是一个价格，人民币估值偏低，会导致中国企业家更愿意出口，而不是开发国内市场。这是资源配置的扭曲，也是企业家能力使用的扭曲。应该让人民币汇率回到合理的价位。

总之，未来中国经济的转型，关键在开发国内市场，开发国内市场靠的是企业家精神，而不是宽松的货币政策。要完成这个转变，一定要有制度方面的重要变革，包括政治体制改革。