十四五时期，金融发展与展望相关心得及观点 汇编（5篇）（银行） 用金融开放与世界对话 在全球贸易保护主义和单边主义日益抬头之际，我国金融业对外开放却正在全 面扩大。 近日，国务院金融稳定发展委员会办公室宣布了一系列金融业进一步对外开放 的政策措施，被业界称为金融开放“新xx条”。这是继20xx年xx论坛上我国宣布新一 轮金融开放时间表以来的又一有力举措。“新xx条”涉及债券市场、银行保险和证券 机构，相关领域或进一步放宽准入限制，或将开放时点前移。开放的步伐不断加快 ，彰显了我国金融业对外开放“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的坚定决心。 一方面，加快金融业对外开放，是我国金融供给侧结构性改革的一个重要组成 部分。 长期以来，在金融领域，境外金融机构在我国只能持有企业少数股权。近年来 ，这一限制正在有序放松。201x年年中以来，境外金融机构已经能够申请在部分金 融机构持股xx%。而根据最新精神，人身险外资股比限制从xx%提高至xxx%的过渡 期，由原定2021年提前到2020年，开放进程进一步提速。 对行业而言，引入境外金融机构的“鲶鱼效应”将让竞争更加激烈，市场、客户 、人力资源等领域格局或将生变。特别值得一提的是，“新11条”中，金融开放的重 点领域已进一步扩展到保险、资产管理、资本市场工具等领域，这与我国不断发展 的金融体系相吻合，更与国内市场不断成长的新需求相吻合。 随着人民群众财富的不断增长以及“理财”的理念日益深入人心，更加高效、专 业的金融服务需求激增，这意味着我国金融服务的新蓝海已经形成。同时，从企业 角度来看，中小企业融资难融资贵等问题也需要以多元化的金融服务来求解。 在此背景下加快金融开放，不仅是看重境外金融机构先进的管理理念和相对成 熟、专业的金融服务能力，借以丰富境内市场主体、激发市场活力，还将倒逼境内 金融机构加快改革创新步伐，在竞争中实现优化供给，更好地服务实体经济。 另一方面，加快金融业对外开放，是境外投资者分享中国发展成果的宝贵机遇 ，有利于推动中国金融与经济更好地和世界经济融合。 实际上，外资对中国市场的兴趣和关注度一直很高。在中国金融业逐步开放的 过程中，外资一直在积极参与。x月x日，中国内地与香港债券市场互联互通合作机 制——“债券通”迎来开通两周年。根据外汇交易中心的数据，2019年x月，共有 xxx家境外机构投资者进入银行间债券市场，境外投资者范围扩展至全球xx个国家和 地区。“债券通”当月交易量再创年内新高，达到xxxx亿元，日均交易量超过xxx亿元 ，分别较x月份大幅增长近xxx%和xxx%。高盛预计，未来xx年，将有超过x万亿美元 的全球固收投资资金配置到中国债券市场。 除资本互通外，更重要的是标准的对接。事实上，近年来，中国金融业以及实 体经济在开放发展过程中对标国际标准作了很多努力。而与外资更紧密的联系将进 一步促进这种标准的对接，这对于境内外金融机构而言都是积极的方向，是双方进 一步深化合作、加大开放力度的基础。 当然，在这一轮紧锣密鼓的金融开放进程中，要促进政策更好地落地落实，还 有很多细化工作要做。 中国金融四十人论坛研究部曾撰文表示，在对十余家外资金融机构的调研过程 中，不少机构表示对我国政策落实流程不熟悉，追踪政策落地进度存在困难，期间 容易感到无所适从。对此，解决的方法要靠明确的配套细则和清晰的可操作路径。 对于监管层而言，除了对政策细化外，还要畅通沟通渠道，加强监管规则的主动解 释，尽量避免“模糊”表示。 与此同时，境外机构也须主动加强沟通和调研。尽管一些知名的境外金融机构 的确经验丰富，有相对成熟的产品，但在对接监管时必须抱有积极主动的态度，不 能坐等监管要求和指导，更不能不经调研分析、不加理解本土化实际情况就贸然照 搬其原先的制度、产品。 金融开放本就是一个加强互动的过程，在寻求互利双赢的过程中，各方都需努 力。唯有抱着互惠互信的态度，才能有效达成共识，实现共同发展。  实体经济是“十四五”经济发展根基 实体兴则经济兴，实体强则经济强 党的十九届五中全会提出，坚持把发展经济着力点放在实体经济上，坚定不移 建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国，推进产业基础高级化、产业链现 代化，提高经济质量效益和核心竞争力。“坚持把发展经济着力点放在实体经济上 ”的重要表述是以习近平同志为核心的党中央基于两个大局的全局性重大战略判断作 出的，进一步明确了“十四五”时期振兴实体经济对全面建设社会主义现代化国家的 重大战略意义。 党的十八大以来，习近平总书记在多个场合指出，“不论经济发展到什么时候 ，实体经济都是我国经济发展、在国际经济竞争中赢得主动的根基”“高度重视实体 经济健康发展，增强实体经济赢利能力”，强调实体经济是立国之本，也是财富之源 ，不仅能增加有效供给，更是扎实做好“六稳”工作、落实“六保”任务的必由之路。我 们只有牢牢夯实了实体经济这个根基，才能推动“十四五”时期经济社会高质量发展 。 坚持创新驱动推动实体经济转型升级 创新是实体经济高质量发展的引擎，是实体经济结构调整优化和转变发展方式 的原动力。党的十九届五中全会指出，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地 位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，进一步明确了要以创新为引领，围 绕质量变革、效率变革和动力变革，让实体经济成为创新的主战场。要促进资金、 人才、技术等创新要素向企业集聚，全面提高创新供给能力，加快产品、品牌、产 业组织和商业模式创新，提升产业整体素质和企业竞争力。要加快产业在技术产品 、产业组织、产业结构等方面的调整和创新，提高自主产业链供应，推动优势产业 的聚集和推广。要汇聚全球创新要素与资源，推动我国先进制造业成为全球价值链 上的领军者，走出一条开放式发展提升实体经济的道路。 坚持传统产业转型升级与战略性新兴产业培育并举 深刻把握实体经济发展面临的“时”与“势”、“危”与“机”，坚持以做实做强做优实 体经济为主攻方向，两手抓、两手硬。一手抓传统产业转型升级。要以供给侧结构 性改革为主线，以智能制造为主攻方向，实施产业基础再造和产业链提升工程，通 过技术改造和创新，提升产业基础高级化、产业链现代化水平，拓展产业发展的新 空间，使之在新技术背景下焕发出全新活力。一手抓新兴产业发展壮大。要抓住产 业数字化、数字产业化机遇，加快5G网络、数据中心、物联网、卫星互联网等新型 基础设施建设，加快推进数字经济、智能创造、生命健康、新材料等战略性新兴产 业发展，形成更多新的增长点、增长极，打造未来发展新优势。 坚持优化制度设计营造实体经济良好发展环境 健全完善的制度体系是实体经济健康有序发展的重要保障。党的十九届五中全 会指出，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，推动有效 市场和有为政府更好结合，明确了“十四五”时期要进一步健全适应实体经济高质量 发展的更加成熟定型的制度体系。要按照市场供求规律的要求有效配置各种生产要 素，不断增强实体经济企业的市场自主决策和自我发展能力。要全力构建市场化、 法治化、国际化的营商环境，以改革激发市场活力、以法治规范市场行为。要加快 财税、金融、科研制度改革，推动劳动力、资本、技术等要素跨区域自由流动和优 化配置。 纷繁世事多元应，击鼓催征稳驭舟。我国经济是靠实体经济起家的，也要靠实 体经济走向未来。面对百年未有之大变局，稳住了实体经济，就稳住了中国经济发 展的根基，就有了应对各种风险挑战的底气，就一定能在“十四五”时期推动我国经 济由量大转向质强，扎扎实实实现2035年远景目标。  数字经济在十四五期间将发挥重要作用，呈现新局面 刚刚闭幕的党的十九届五中全会，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和 社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，首次提出坚持创新在 我国现代化建设全局中的核心地位，提出坚定不移建设网络强国、数字中国，加快 数字化发展。公报没有单独提数字经济， 而是融合到了工业制造、乡村振兴、产业 基础高级化、产业链现代化、加快发展现代服务业、战略性新兴产业等表述中。当 今时代，新一轮科技革命和产业变革深入发展，其中数字革命和数字经济是主要内 容。可以预见，数字经济在十四五期间将发挥重要作用，呈现新的局面。 一、创新是数字经济的本质属性 要坚持创新在建设现代化经济体系的核心作用。当今时代，数字经济是创新的 主流，创新是数字经济的本质属性。无论工业、农业、国防还是科学研究，如何使 用数字技术、如何用数字技术升级改造本行业，已成为各行各业创新升级的主导方 向和核心任务，比如波音xxx飞机的风洞试验使用全新的空气动力学软件模拟仿真 ，使过去需要xx次风洞试验减少到现在的x次，这是把空气动力学的涡流数字化。当 前在疫情冲击和经济下行期，新基建投资发挥了逆周期调节作用， 同时也在增进新 经济动能。以 5G、数据中心等数字基础设施为代表的新基建，正在为中国经济全面 转型升级构建数字经济平台，促进各行各业与数字经济的融合发展。可以预见，到 十四五收官之时，以电子通讯和信息产业为代表的数字经济与传统的轻工业、重工 业的行业划分将不再像现在这样泾渭分明，数字经济不再仅仅代表电子通讯信息产 业，而是表示整个经济，而中国数字经济也将巩固在全球经济数字化中的前沿位置 。 二、数字技术对工农业转型升级的突出作用 中国是大国工业和大国农业。我们是唯一拥有联合国产业目录分类全部工业门 类的国家，全部xx个工业大类、xxx个中类、xxx个小类产业齐全，完整齐全的工业 体系赋予我们全球竞争力。同时，中国工业也面临挑战，近年工业产值在国民经济 中的比重下降，部分产业链出现转移现象， 工业效能提升和全要素生产率 （TFP）贡献面临瓶颈。据北大光华管理学院测算，如果把制造业的比例保持在 xx%以上，就可以释放巨大的全要素生产率增长潜能。同时，我们从阿里巴巴 C2M 计划可以看到巨大潜力，即通过消费互联网平台直接对接工厂和以消费者需求为中 心进行反向定制，使工厂对接供需、优化产业链、提升效率。可以预见，十四五期 间，工业各门类的数字化转型将带来巨大机会，产业数字化及为之提供基础的“新基 建”，将带来我国全要素生产率的大幅提升。 在广大的农村，数字技术也正在快速采用。农村电商和数字直播等新业态正在 推动农村产业分工细化，而产业分工是提升全要素生产率的最有力途径。数字技术 推动农民消费融入数字经济大市场，同时又从供给端提升农业效能和农村效益。可 以预见，十四五期间，农村数字经济将涌现许多新模式、新业态和新产业。 三、数据要素流动更顺畅 今年x月发布了《中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制 的意见》， 提出了促进数据作为生产要素市场化配置的要求。预计十四五将进一步 做出具体规划。 数据要素流动在数字经济中具有基础作用，可以促进资源的有效配置。但目前 还存在一些突出问题，首先是作为生产要素，数据要有产权意义上的归属，数据产 生后所有权是行业部门、平台公司还是消费者个人，收益权属于谁，在理论和实践 中还有待厘清；其次，生产要素是要支付成本的，土地有租金，劳动力有工资，资 金有利润或利息，数据要素的成本是多少，要支付给谁， 这些都有待明确。另外 ，数据还涉及隐私，在共享过程中如何保护？同时，数据跨境传输还牵涉国际政治 和国家安全。这些问题都很复杂，预计十四五期间会取得进展，数据共享会更丰富 ，数据要素流动更加顺畅，但不会解决全部问题。 四、数字资产进入大爆发前期 数字资产就是资产的数字化，包括住房汽车等有形资产的数字化，也包括股票 债券等权证的数字化。数字资产是数字经济的核心内容，我们预计未来十年最大的 浪潮就是资产数字化，而在十四五期间的未来五年，数字资产将进入大爆发大起飞 的前期。 人们对数字资产已经不再陌生，支付宝等推动的支付革命使人们使用手机管理 数字资产成为常识。银行和保险成为了数字化浪潮的先锋，现在中国各大银行都纷 纷成立金融科技公司，推动银行步入数字化场景，进行数字化转型。保险公司快速 推动业务流程的数字化，数字营销模式创新热点纷呈。交易所和证券