持续转型与创新寻求高质量发展上市股份制商
业银行年报分析
全国性股份制商业银行共有 12 家，在内地和香港公开上市
的银行（以下简称“上市股份行”）有 10 家（渤海银行仅在香港
上市），随着上海浦东发展银行和华夏银行都在 4 月 30 日正式发
布 2023 年年报，所有上市股份行都发布了年报。2023 年对于中
国银行业是不平凡的一年，也是艰难的一年。上市股份行也不例
外，这群率先具有机制优势、最早适应银行业竞争的银行，在
2023 年积极应对各种挑战，保持了发展韧性推进产品创新和管
理创新，紧跟国家发展步伐，推进数字化转型，不断取得新进展。
规模稳健增长，结构不断优化资产规模稳中有增。2023 年，
10 家上市股份行资产总规模 68.41 万亿元，相比 2022 年增长 4.70
万亿元，增幅达 7.37%，略高于 12 家股份制银行 6.65%的平均
增速。但各上市股份行的资产增速参差不齐，浙商银行的增速接
近 20%，浦发银行的增速不足 4%，其余各行的资产增速保持在
4%到 10%的区间内（见图 1）。招商银行的资产自 2022 年超过
10 万亿元后再次突破 11 万亿元，兴业银行的资产规模已突破 10
万亿元大关，中信银行和浦发银行也正朝着 10 万亿元规模目标
迸发。总体上，10 家股份行的资产规模增长以“稳”为主基调。
贷款增速有所放缓。由于实体经济恢复还面临多重压力，各
上市股份行贷款虽然有所增长但增速放缓，有 6 家银行增速在
6%以下，甚至有银行出现了负增长。2023 年，10 家上市股份行
贷款余额达到 39.02 万亿元，相比 2022 年增加了 2.01 万亿元，
增长 5.44 个百分点（见图 2）。上市股份行间贷款增速差异显著，
规模较小的浙商银行保持了在贷款市场的活跃程度，贷款余额增
速超过12%，但另一家规模较小的渤海银行的贷款余额略有下降，
这与个人贷款的持续下降有关。
2023 年，渤海银行个人贷款只有 2727 亿元，比 2022 年减
少了 638 亿元，而其公司贷款和票据贴现则保持增长。同时，在
房地产业下行压力下，很多银行在贷款结构中持续进行调整，普
遍降低了房地产贷款的规模与占比，虽然兴业银行大幅增加了房
地产贷款，但其在贷款中的占比仍维持在 9%以下的较低水平（见
图 3）。
存款增速明显回落。上市股份行存款增速均为正，但相比
2022 年的增速有较明显的回落。2023 年上市股份行的存款规模
达 40.28 万亿元，较 2022 年增长 2.36 万亿元，增幅为 6.21%，
但此增幅相比 2022 年下降了 4.36 个百分点（见图 4）。在存款结
构上，上市股份行进行了进一步调整，通过产品与营销创新来吸
引更多个人存款，10 家银行的个人存款都有所增加，全部个人
存款总额增长了 14%，如果按 10 家银行的增速进行简单平均，
其增速为 15.7%，其中增长最快的是兴业银行，增幅达 24.9%，
个人存款基础最好的招商银行仍保持着12.6%的增速，实为不易。
个人存款的快速增长带来了存款结构的优化，即个人存款占比也
都有不同程度的提高（见图 5）。虽然利率自 2022 年以来持续走
低，特别是在 2023 年 6 月、9 月和 12 月分别出现了 3 次大规模
存款利率下调，但由于股市低迷、房地产市场发生趋势性改变等
因素，存款反而出现了回流情况。与此同时，存款呈现出定期化
趋势，即活期存款占比下降而定期存款占比上升的现象在多家上
市股份行的年报中都有所体现。整体而言，出于对负债成本管控
的考虑，上市股份行加强了对高息存款的管理，并同步加大了对
非存款负债的吸收力度，导致银行负债有所增长。
一、净息差下降，盈利能力承压
盈利能力下降。上市股份行普遍出现了净利润下降的情况，
甚至有三家银行的净利润下降明显。在利差缩小和贷款增长放缓，
以及各种减费使手续费及佣金收入也增长乏力的情况下，银行利
润普遍承压，增速相比 2022 年明显下降。2023 年，10 家上市股
份行的净利润总额为 5008.80 亿元，相比 2022 年下降了 176.97
亿元，同比下降 3.41 个百分点，2022 年的净利润增速为
10.71%。同时，各股份行的净利润也呈现较明显的分化趋势，招
商银行、中信银行和浙商银行的净利润增速均高于 5%，而兴业
银行、浦发银行和浙商银行的净利润跌幅超过了 10 个百分点（见
图 6）。净利润增速回落主要受到利息收入增速放缓的影响，部
分银行也受手续费及佣金净收入减少的影响，如兴业银行。值得
注意的是，在资产规模同比增速达 7.37%的前提下，净利润的下
降会导致资产收益率等指标大幅下降。
其他收入占比扩大。在收入结构方面，总体上利息净收入占
比有所收缩，其他收入占比有所扩大。从绝对值上看，仅有兴业
银行和浙商银行的利息净收入有所上升，其余上市股份行的利息
净收入均有所减少，8 家上市股份行的利息净收入共减少 373.47
亿元，这是与银行净息差的下行密切相关的。此外，这 8 家上市
股份行的手续费及佣金净收入为 2256.49 亿元，较 2022 年减少
了 353.45 亿元，体现出股份行服务实体经济、响应国家减费让
利政策的担当（见图 7）。整体上，非息收入贡献提升，保持了
较强韧性。除招商银行和兴业银行的非息收入有小幅缩减外，其
余上市股份行的非息收入均有所扩大。
净息差持续下降。受贷款利率下行和存款成本上升的双重影
响，加上银行持续实行让利政策，上市股份行的净息差进一步收
窄，2023 年的平均值为 1.82%，与 2022 年相比下降了 0.24 个百
分点（见图 8）。平安银行、招商银行及浙商银行的净息差仍然
在 2%以上，虽然与前些年相比已经下降不少（2019 年这三家银
行的净息差分别为 2.62、2.59 和 2.34）。净息差的下降是银行业
近几年的整体趋势，随着实体经济融资成本的逐步降低，市场供
求关系剧烈变化，金融市场利率及银行信贷利率均处于下行趋势，
加上负债端受存款定期化倾向加重的影响，银行负债端利率的下
降速度慢于资产端，导致银行息差持续收窄。
总资产收益率下降。由于利润增速下降而资产则保持增长，
上市股份行加权平均总资产收益率也呈现整体下降趋势。2023
年，10 家上市股份行的总资产收益率都比上年下降，均值为
0.68%，同 2022 年相比下降了 0.08 个百分点（见图 9）。资产收
益率的下降主要受结构和价格的双重影响：一方面，收益率较高
的贷款占比下降；另一方面，存量按揭贷款降息导致新增贷款利
率下降。
净资产收益率下降。上市股份行的加权平均净资产收益率呈
下降趋势，且不同行的下降幅度差异较大。2023 年，10 家上市
股份行的平均净资产收益率为 9.06%，相比 2022 年缩减了 1.19
个百分点。除中信银行和浙商银行的净资产收益率与 2022 年持
平或略有增长外，其余上市股份行的净资产收益率均明显下滑，
尤其是兴业银行与浦发银行，其净资产收益率跌幅超过 2.5 个百
分点（见图 10）。
二、经营环境复
