新形势下上市公司财务披露存在的问题及完善对策

新形势下上市公司财务披露存在的问题及完善 对策 近年来，随着国家科技产业体系改革的不断深化，技术创新 及证券市场改革让资本市场体系结构更加成熟、健康、稳定。我 国上市公司传统的、单一的公司治理经营方式以及财务信息的披 露等都发生了重大变化。财务信息越来越公开透明意味着上市公 司发布的信息的真实性提升了一个档次。目前，上市公司的财务 披露过程仍然存在一些问题，制约着上市公司的发展。基于此， 本文就新形势下上市公司财务披露存在的问题进行了分析，并提 出了相关的解决对策，以期促进上市公司的发展。 上市公司财务会计报告的信息披露是有效连接市场资金供 给侧和金融需求侧的桥梁。信息公开的效率多数情况下决定着资 本市场的要素综合配置效率。上市公司在财务信息披露过程中存 在一定的问题，究其原因，主要集中在上市公司股权结构布局不 合理、利益驱动、违规成本低、监管不协调、监管体制不完善等 方面。解决当前问题的可行对策主要涵盖构建较为完备、严格地 反映信息披露质量要求的监督评价标准体系，进一步增强证券交 易所对创业板上市公司的风险排查治理、完善公司信息披露和监 管、构建评价体系，加大检查处罚力度。 一、上市公司财务会计报告披露的相关概论 从某种角度来看，企业财务会计报告的公开信息披露，主要 是强调披露主体的真实含义。依据国家相关条例规定和地方证券 交易所的规章指引提出的信息披露管理政策，借助集中公开竞价 方式进行股票交易的主体公司出现所有的重大经济事项必须一 次性全方位披露，以切实保证公众投资者得以做出科学、正确、 独立、合理的专业判断，确保长期稳定和有效的投资。 根据《中华人民共和国公司法》及其相关配套规定，全国各 类中小企业股份有限公司首次公开发行股票，必须要求董事会确 保公司及其经营信息一定要得以依法、全方位、主动地对外披露。 披露的信息必须包含发行人最新的财务报表信息以及发行人的 IPO 申请和公告的信息内容等，以及其他重要内容。同时， 公 司管理层应及时、有效、全方位地了解被投资公司及本公司当前 及整体的资产和经营情况，以便公司及其投资者得以更好地了解 和全方位掌握被投资公司的具体经营和财务状况、经营管理活动 的成果以及公司未来的市场经营和发展前景。 因此，公司管理层需要督促公司决策层对公司的会计信息质 量数据进行全方位、系统性地分析和披露，公司会计信息质量和 非结构化会计数据信息得到充分披露。目前，互联网多媒体应用 产业及其他相关数字信息技术领域发展迅速，很多行业的机构投 资者开始更多地依赖类似移动终端系统、移动社交网络软件系统 和网络新媒体等对一些规模较大的上市公司定期发布的报告进 行全方位分析，这样能够对公司的现状进行详细且深入的分析。 二、上市公司财务会计报告信息披露存在的问题 （一）会计信息披露不规范 披露方内容信息不准确、不完整，年度报告及财务报告附注 过于简略，无法对公司长期财务业绩、计算方法、投资因素等进 行独立、准确、完整的预测和分析。部分公司在上一年度财务报 告中披露的数据与母公司上一年度及相关行业经营业绩有所关 联的重要经济业务数据不相符；上市公司及相关上下游产业的主 营业务与微观市场行为和市场竞争、通货膨胀、利率和汇率走势 及变化、营销策略、管理经营策略、宏观产业政策信息等密切相 关的信息不够真实和完整，会计信息披露不规范。基于此，上市 公司一定要充分披露可以反映价值的相关信息，还一定要保证内 容准确、真实，不得记载含有其他虚假目的的文字， 误导其他 投资者参加，或者故意进行欺诈。这是对上市公司最基本、最严 格的内容要求。然而在现实社会环境中，部分上市公司的对外信 息披露存在严重违法及披露不力的行为，具体表现为公司招股说 明书和上市材料及其说明性披露文件存在过度或虚假包装、财务 报告数据存在严重违规披露、虚假陈述公司业绩、公司违规调整 利润等。上市公司管理层应确保公司得以依法、全方位地履行重 大承诺的法定披露，要充分披露内部财务报告，并及时、全方位、 审慎地披露实际发生过的交易或者在法定范围内未公开的但需 要披露的相关事项。 （二）或有事项披露不明 与其他违反公司信息披露的行为相比，或有事项披露不明表 现得更为突出， 且具备一定的隐蔽性，因此从某种角度来看更 具破坏性。或有事项的披露本身是反映对当下的企业会产生重要 影响的部分，但另一方面又紧密关联着与公司经营相关的特定会 计信息的公开披露和规范化。从某种角度来看，对于或有事项， 上市公司在公开披露信息内容时还仍然普遍存在不明确或不完 整、披露方式不准确，甚至回避重大内容披露等情况；比如，知 悉担保公司对外承诺存在重大担保业务等相关业务信息发生变 化，但未立即主动及时有效地反馈意见。意见答复及相关信息在 变更提示时未以书面形式向第三方专业的中介机构报告；当发现 某些重大事件或唯一事件发生超过实际可能发生的交易时间时， 公司可能需要赔偿相应的损失，以补偿股东承担的还款和相应责 任，这会让个人投资者更容易上当受骗。这两种形势至今没有发 生大变化的重要原因可能有以下两点原因：第一，人们可能事先 判断错误，或者没有完整、充分或正确地判断。任何由推理揣测 引起的或有事项没有改变；第二，鉴于上述各种各样的历史原因， 公司具体的会计信息编制和对外披露的人员无法及时确认推理、 揣测的数据并完成会计记录。企业其他应及时、正确反映这些信 息