范一飞副行长在陆家嘴论坛上的讲话 尊敬的杨市长、肖主席、项主席，各位来宾，女士们、先 生们： 上午好！ 我很荣幸受周小川行长委托，回到美丽的黄浦江畔 ，出席本次陆家嘴论坛。首先，我代表中国人民银行对本 次论坛的召开表示热烈祝贺！ 当前，中国经济已经步入新常态，经济增长换档变速 ，产业结构优化升级，增长动力转向创新驱动。中国金融 业要适应新常态、引领新常态，关键在于加快改革开放步 伐，进一步加大对实体经济的支持力度，不断改善金融服 务。本次论坛将主题设为“新常态下的金融改革与扩大开 放”，确实抓住了当前中国金融发展的关键问题。 经济新常态下金融改革开放的一个显著特征表现为资 本项目可兑换有序推进以及人民币的国际地位不断上升。 我国于1996年实现经常项目可兑换后即开始稳步推进资本 项目可兑换。2014年，沪港股票市场交易互联互通机制 （沪港通）顺利推出，境外机构在境内发行人民币债券更 加便利，资本项目外汇管理进一步简化。人民银行将会同 相关单位进一步推动人民币资本项目可兑换改革，主要内 容包括：打通个人跨境投资渠道，推出合格境内个人投资 者（QDII2）境外投资试点。完善“沪港通”和推出“深港 通”，允许非居民在境内发行除衍生品外的金融产品。修 订外汇管理条例，取消大部分事前审批，建立有效的事后 监测和宏观审慎管理制度。提高境外机构投资者投资我国 资本市场便利性。总的来看，随着一系列金融开放政策的 实施，中国距离实现人民币资本项目可兑换的目标已越来 越近。与此相应，人民币国际地位不断上升。2009年以来 ，经国务院批准，人民银行逐步取消人民币用于跨境交易 计价结算的限制，基本建立了人民币国际使用的政策框架 ，有力地促进了贸易投资便利化。人民币已成为中国第二 大跨境支付货币。2015年1-5月，人民币跨境收支占本外币 跨境收支的比重上升至27.7%。人民币国际使用逐步扩大。 截至2014年5月末，我国境内银行的非居民人民币存款余额 为2.1万亿元；截至2015年4月末，境外中央银行或货币当 局持有人民币资产余额约6667亿元。人民币国际合作成效 显著。截至2015年5月末，人民银行与32个国家和地区的中 央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，协议总规模 约3.1万亿元人民币；在15个国家和地区建立了人民币清算 安排，支持人民币成为区域计价结算货币。据环球银行金 融电信协会（SWIFT）统计，2015年5月，人民币继续保持 全球第5大支付货币地位，市场占有率上升到2.18%。 国际经验表明，一国货币国际化进程中，通常伴随着 新的国际金融中心的崛起。上海国际金融中心既是中国经 济金融改革开放和综合国力提升的必然结果，也是先行先 试的引领者和排头兵，必将与人民币国际化相辅相成。 2015年1季度，上海自贸试验区人民币跨境使用新政策业务 共发生996笔，累计金额583.67亿元，较上季增长38.8%。 1-5月，上海地区的人民币跨境收付金额为1.01万亿，占全 部跨境收付金额的22.5%。上海国际金融中心建设对人民币 国际化的推动作用初步显现。下一阶段，上海国际金融中 心建设需要抓住金融改革开放和人民币国际化的历史机遇 ，坚持大胆闯、大胆试、自主改，全力开拓上海金融发展 新局面，同时为全国金融改革开放提供具有借鉴和推广作 用的成果和经验。 一、继续大力推动上海国际金融中心建设 长期以来，人民银行高度重视，始终大力支持上海国 际金融中心建设，并做了大量富有成效的工作。 一是大力推进中国（上海）自由贸易试验区金融改革 。2013年以来，上海自贸试验区金融改革开放经历了三个 阶段。第一阶段是构建改革框架并启动相关改革。以人民 银行发布《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建 设的意见》为起点，配套出台了5份实施细则，初步构建了 人民银行支持上海自贸试验区建设的政策框架。第二阶段 是为体制机制重要改革打造基础架构。以人民银行上海总 部发布上海自贸试验区分账核算业务实施细则和风险审慎 管理细则2份文件为标志，初步构建了分账核算管理的自由 贸易账户体系，为启动自贸试验区资本及金融账户开放等 体制机制改革创设了“有利于风险管理的电子围网”。第 三阶段是启动体制机制改革。以人民银行上海总部发布《 自贸试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审 慎管理实施细则（试行）》为标志，建立了以资本约束机 制为基础的本外币一体化、统一的境外融资规则，依托自 由贸易账户管理系统，通过风险转换因子等宏观审慎管理 手段，实现了简政放权和风险管理的有机结合。 二是不断推动上海金融市场创新发展。支持自贸区注 册企业的境外母公司在境内发行人民币债券，推动人民币 合格境外有限合伙人试点（RQFLP）和人民币合格境内有限 合伙人试点（RQDLP）；推出人民币远期费率协议中央对手 清算业务、大宗商品金融衍生品中央对手清算业务、人民 币利率互换集中清算业务；指导上海黄金交易所不断推出 新的交易品种。 三是努力提高上海金融对外开放水平。率先开展人民 币资金池业务和跨国公司境外人民币放款试点，鼓励外汇 业务产品创新，推进跨国公司外汇资金集中运营管理业务 发展；在全国率先开展第三方支付机构外汇支付试点，支 持货币经纪公司开展人民币外汇期权经纪业务试点；推动 人民币海外合作基金的设立和运作，支持上海赛领资本对 外投资；鼓励境内外合格金融机构开展RQFII和RQDII业务 等。 二、上海国际金融中心建设应努力做到“三个联动” 目前，上海国际金融中心建设正进入新阶段，我们必 须深入贯彻落实中央有关部署，牢牢抓住自贸区发展、科 创中心建设和金融改革开放加速这三个历史性机遇，努力 做到“三个联动”。 一是实现与自贸区改革联动。我们要认真落实国务院 《进一步深化中国（上海）自由贸易试验区改革开放方案 》要求，从加快金融制度创新和增强金融服务功能入手 ，加大金融创新开放力度，努力实现上海国际金融中心建 设与自贸区改革的联动。改革的重点方向主要包括：第一 ，争取率先实现人民币资本项目可兑换。按照统筹规划、 服务实体、风险可控、分步推进的原则，在自贸试验区内 推动金融及资本市场双向开放、个人跨境投资双向开放等 资本项目可兑换的先行先试，逐步提高资本项下各项目的 可兑换程度。第二，进一步扩大人民币跨境使用。实行贸 易、实业投资与金融投资