夯实发展基础 统一监管标准 推动资管行业持续健康发展 ——李超副主席在《财经》年会2017论坛上的讲话 尊敬的各位来宾，女士们、先生们： 　　大家上午好！ 　　很高兴来参加这次《财经》年会，我谨代表中国证监 会，对年会的召开表示热烈祝贺。 　　2016年是我国“十三五”规划开局之年，是供给侧结构性 改革深入推进的一年；也是全球经济增长普遍乏力，各种 风险爆发甚至叠加的一年。财经年会汇聚国内外专家，回 顾过去，展望即将到来的2017年，聚焦热点问题，着眼战 略谋划，广角度、多维度的探讨全球政治、经济、金融、 科技等的发展趋势，为政商学界充分进行沟通交流提供了 很好的互动平台。 　　随着中国经济快速发展，社会财富逐步积累，投融资 需求日益旺盛。近年来，中国的资产管理行业发展迅速 ，各类资管产品日益丰富，参与主体和投资者众多，管理 规模大幅增长，资管行业对中国的经济、金融、社会的影 响越来越大，行业发展及其监管均面临着新的课题和挑战 。 　　我国资管行业起步较晚，目前对资管业务尚无明确、 清晰的界定，对其内涵和外延也有不同的解读和认知。从 实践看，资管业务主要包括银行、证券基金、保险等金融 机构接受客户委托，按照合同约定对客户资产进行投资 ，客户获得投资收益并承担相应投资风险的各类金融业务 。除了大家熟知的信托计划、公募基金之外，还有银行理 财、券商资管计划、基金专户、保险资管计划等。近期市 场上广为关注的万能险，除具有传统保障功能之外，也具 有较强的资产管理属性。 　　据统计，截止2016年6月底，各大类资管产品的规模为 ：银行理财26.3万亿元，信托计划15.3万亿元，公募基金 8.4万亿元，基金专户16.5万亿元，券商资管计划14.8万亿元 ，私募基金5.6万亿元，保险资管2万亿元，简单相加后的规 模总计88万亿元。由于在实际运作中，部分资管产品互相 借用“通道”，产品互相嵌套、交叉持有等，剔除这些重复计 算因素，我国资管业务规模约为60万亿左右，大体接近上 年GDP总量。 　　资产管理行业的迅猛发展，汇集了大量的社会资本 ，有力支持了实体经济、创新创业的发展，一定程度缓解 了融资难问题；同时以其独特的产品灵活性，满足了大众 不同层次的投资理财需求，丰富了金融工具和金融体系 ，总体风险可控。 　　在看到我国资管行业快速发展的同时，也必须清醒地 认识到，与成熟市场相比，中国的资管行业仍处于发展的 初级阶段，“卖者有责、买者自负”的行业基础文化有待形成 ；与国际一流资产管理机构相比，中国的资产管理机构仍 存在不小的差距，核心竞争力、诚信守规意识与风险控制 能力亟待提升；法律及监管框架、监管能力有待完善和提 高。从近年来资管领域暴露出的问题和风险隐患分析，下 述问题仍需要给予重视： 　　第一，法律适用混乱。按照实质重于形式的原则，各 类“受人之托、代客理财”的资管产品不论使用何种名称，均 应适用同种法律关系。但目前各大类资管产品的法律基础 、法律关系并不相同，有的依据国家法律，如信托法、证 券投资基金法，相应的法律关系为信托关系；有的依据资 管机构所在行业监管部门规章，法律关系为委托代理关系 ；还有的产品仅仅依据当事约定，法律基础、法律关系均 不清晰。 　　第二，监管标准不统一。在分业监管体制下，由于历 史形成原因，各大类资管产品，在产品准入、投资范围、 募集