关于产业投融资模式的调研报告 近年来，*市通过定增投资*、联手战投引入*、专项基金投 资*等，在产业投融资道路上一路驰骋，被称为“每战必打、每 打必赢”的产业投融资“*模式”。为学习借鉴“*模式”成功 密码，助力我市产业发展，我们梳理了*市产业投融资模式的基 本情况，并结合我市实际进行了思考，提出工作建议，以供参 阅。 一、基本情况 所谓产业投融资“*模式”，核心是充分发挥国有资本引领 作用，推动产业高质量发展。重点是聚焦产业发展定位，找准 产业链关键环节重点企业，通过国有资本投入，带动社会资本 进入，共同培育发展产业项目，待项目成熟后，国有资本以市 场化方式安全退出，转投其他产业项目，不断延伸拓展地方产 业链条。 （一）精准聚焦，科学确定产业投融资项目。 一是找准产业发展方向。1952年*确定为省会，但由于底子 薄，基础差，一直受到名不副实的困扰。2006年前后，*提出只 有发展工业，才可能实现“跨越式发展”，并确定“工业立 市”战略。当时的*如果仅靠自身力量很难培育出具有竞争力的 产业，但借助全球供应链正在形成的机会可以绕过从头打造的 艰辛过程。*抓住当时东部沿海地区产业转移至内地以及中部崛 起国家战略机遇，聚焦家电产业供应链上的关键环节，引进重 大项目、完成工业积累。仅5年后，*发展为全国最大的家电生 产基地，家电产业产值首次突破千亿元，形成“*制造”的产业 集聚和规模优势。随后*的产业发展基本都是循此逻辑，始终围 绕产业链上下游深挖“风口”产业，先通过政府投融资引入关 键企业，随后带动产业链条上其他企业陆续入驻*。近年 来，*引入培育*、*、*、*等龙头企业，逐步构建起了以“芯屏 汽合”、“集终生智”为代表的几十条产业链。 二是打造“政府投行队伍”。为了能与企业在一个频道对 话，*从市领导到普通招商人员，都在深入学习研究产业投融资 政策、行业发展报告、上市企业招股等各种与产业相关的信 息，一个基层招商员都具备全产业链知识。另外，通过政府高 校常态化互派挂职机制，也培养了一批产业招投专业人才。 比如，市直机关某干部在中科大先研院挂职项目挖掘经 理7年，其主要任务是帮助科研人员梳理专利成果、对接市场需 求。工作性质要求他必须精通专业知识，才能提出如专利是否 侵权、专利的市场化前景等建设性意见建议，必须精通各类政 策和谈判技巧才能与政府部门、风投、企业等不同领域人士有 效沟通。通过这些方式，*打造了一支懂产业、通政策、熟悉市 场、擅长谈判、精于资本运作的“政府投行队伍”。 三是精准研究产业招商内容。围绕*新时期主导产业发展方 向，编制实施重点产业精准招商目录图谱，对主导产业全链条 龙头企业、总部机构、独角兽企业、行业冠军企业和新兴企业 进行梳理并形成重点招商名单。 比如，*的产业链招商指南，有别于普通的风土人情宣传 册，是在综合大量文献资料和行业报告的基础上，聚焦集成电 路、新型显示、智能家电等重点产业，对化合物半导体、微机 电系统、功率器件等24个细分领域，从产业趋势、市场布局、 产业政策、产业链全景，到每个目标企业、对接平台等，都以 文字、数据、图表的方式进行详细解读。 四是设置严谨的论证程序。对于拟投资的重点产业项目，由 目前推进的“链长制”前身——产业领导小组牵头，联合专业 投资机构和专业人士从产业方向、竞争环境、发展空间等层 面，做好全面尽职调查、市场前景评判等科学论证。 比如，*在决定投资*之前，通过“四条战线”对*进行考 察：一是积极对接国投招商等专业投资机构，对*的技术、供应 链和市场等进行全方面的研判；二是高度关注国家政策导向对 引进项目的支持情况；三是委托专业法务和财务机构等对企业 进行全面的尽职调查；四是和企业开展详细、周密、严谨的商 务谈判。 五是建立科学决策制度。*建立了一套科学的重大项目决策 制度。重大项目决策的决策者不仅仅是市委、市政府，在政府 确定拟引入项目后，首先报市人大财经委，财经委审定后报市 人大主任办公会，主任办公会通过后再提交市人大常委会，最 后通报市政协。所有拟投资项目都需经过以上决策流程才最终 确定投资。 （二）国资引领，创新产业投融资模式。 一是完善政府资金投入方式。为更好发挥政府资金对产业发 展的引导作用，2014年，*市整合各类政府资金，在投入方式上 做出重大调整。一方面将之前“撒胡椒面”式的资金投入方 式，转为加大对重点产业领域和重点产业项目的投资。另一方 面，大幅压减事后奖补等无偿投入，新增基金投入、“借转 补”投入、财政金融产品投入3种市场化有偿投入扶持方式。新 的投入方式，更好解决了企业在项目前期和中期更多面临的资 金紧张问题，更好实现了“拨款变投资、资金变基金”的市场 化投融资方式，有限的政府资金也更加聚焦*优势主导产业和战 略性新兴产业。 二是组建专业化国资平台。2015年，*对国有资本营运机构 进行重组整合，组建三大国资投融资平台：*建投重点投向新能 源汽车、现代旅游、交通等，*产投专注引领产业高质量发 展，*兴泰打造地方金融控股平台。目前，*国有资本的投融资 主要依托于这三大平台。同时，出台或修订投资、融资、担 保、产权交易、损失核销等40余项制度，规范市属企业经营行 为。比如，针对市属国有企业特别是平台公司债务风险压力较 大的情况，国资委以全面预算管理为抓手，对企业资产负债率 及负债预算水平进行压降调控；通过发行企业债、中期票据等 方式降低融资成本，争取多渠道增加资本金投入，改善资产负 债结构，确保企业资金链安全。 三是撬动更多社会资本。从无到有培养一个产业，更多需要 政府资金支持，但产业具备一定基础后，就可以引导社会资本 共同参与产业发展。*充分发挥国有资本的杠杆撬动作用，有力 引入了更多金融资本和社会资本。截至目前，*形成总规模超 过1千亿元的基金丛林，带动社会投资近4千亿元。其中，为支 持初创企业、中小企业，成立总规模59.2亿元的创业引导基 金、产业引导基金和天使基金，带动社会资本在肥投资超过2千 亿元。组建总规模近3百亿元的芯屏产业投资基金，全部投 向*市集成电路和平板显示上下游产业链，其中仅*10.5代线项 目通过芯屏基金就直接引入社会资金79.45亿元。通过国有资本 市场化运作方式，更多社会资本流入*。 四是构建国有资本退出机制。经过多年的探索实践，*形成 了“引进项目→国资投入引领→项目落地→股权退出→循环支 持新项目发展”的产业运作模式。在谋划项目之初，就预留国 有资本安全退出通道，政府产业投资基金形成的基金份额或股 权达到投资年限或约定退出条件时，依法依规通过上市、股权 转让、企业回购及清算、份额退出等市场化方式安全退出。这 样，国有资本在完成培育引入产业项目使命的同时，还实现了 国有资本的保值增值、做大做强。截至2020年，*国资系统企业 综合资产负债率为59.8%，国资委重点监管企业资产总额接 近8000亿元、净资产接近3000亿元。通过国有资本的循环使 用，有力推动*产业快速发展。 （三）优化服务，打造优良“产业生态”。 一是完善政策扶持体系。2014年，*在全国率先对产业扶持 政策作出重大调整，形成“1+3+5+N”的政策体系框 架。“1”指《*市扶持产业发展政策的若干规定（试行）》这 一纲领性文件。“3”指3个政策资金管理办法。“5”指5大产 业扶持政策，包括各产业扶持的重点及采取的具体投入方 式。“N”指各产业政策执行部门可按照相关规定，量身定制具 体实施办法。产业政策体系的整合有效防止了政出多门，增强 了政策的协调性和联动性，成为*招商引资、集聚要素的一 块“金字招牌”。 二是优化人才引进培育环境。围绕电子信息、节能环保、新 材料等八大战略性新兴产业，大力引进和培养产业技术人 才，先后出台“人才政策20条”、“人才政策新8条”等，配套 制定“产业紧缺人才引进计划”、“青年优秀人才培养计 划”等实施细则34项，形成较为完整的人才政策体系。启动*国 际人才城、人力资源产业园建设，打造综合性服务平台。提高 企业家的待遇，发放可享受税收、户口、医疗、教育等各方面 优待的绿卡等。由政府主导建设人才公寓，出台人才公寓建设 使用管理办法，完善人才住房保障等。 三是打造创新孵化平台。建设四大创新平台：以大科学装置 公司为代表的资源集聚平台、以创新院公司