关于企业集团资金管理的若干问 题及战略对策材料汇编（3篇） 目录 1.企业投融资战略存在的问题及对策研究................................................................... 2 2.企业集团资金管理的若干问题及战略对策............................................................15 3.浅谈国有企业人力资源管理中的问题和对策........................................................ 29 企业投融资战略存在的问题及对策研究 一、企业投融资行为中存在的问题 （一）投融资结构不合理 企业投融资结构是指企业的资本来源结构和资本运用 结构，前者是指企业的资金来源，后者是指企业资金运用 的具体结构。合理的投融资结构，既能充分利用好自有资 金，又能有效利用外部资金，从而降低财务风险。 从目前我国企业投融资结构来看，由于国有资产管理 体制改革尚未完成，政府对国有经济的控制力较强，因此 政府主导型的投资体制比较明显。在这种投资体制下，我 国企业的投融资主体主要是国家和政府。由于政府主导型 投资体制容易形成“大呼隆”式的投资规模，出现“有项 目、无资金”等问题。所以企业在进行投融资时，一般会 先筹措一部分资金用于项目建设，然后再向银行贷款或者 发行债券。这种筹资方式虽然可以使企业及时获得资 金，但其财务风险却很大。此外，由于国家对国有经济的 控制较为严格，导致国有经济在企业投融资中处于主导地 位。因此，这种投资方式容易导致国有经济规模过大、产 业结构不合理等问题。 从我国的现实情况来看，国有企业投融资战略还存在 着以下问题：第一，投融资结构不合理。目前我国国有企 业的主要资金来源仍是政府财政拨款、银行贷款以及发行 债券等。第二，融资渠道单一。由于政府控制着大量国有 经济资源的配置和使用，所以民营经济很难获得发展所需 的资金支持。第三，融资方式不合理。我国企业投融资方 式单一，主要还是依靠银行贷款为主，而且融资成本较 高。第四，投融资结构缺乏弹性。在市场经济条件下，企 业投融资结构弹性不足将会使企业面临较大的财务风险。 （二）投融资决策体系不科学 在投资决策过程中，企业财务人员只考虑财务因 素，而忽略了其他相关因素。这种只重视资金的筹集而忽 略资金的运用的行为，将导致企业在进行筹资活动时面临 诸多风险。 一方面，在投资决策过程中，由于决策者对投融资战 略缺乏足够的重视，就会导致企业在投资决策时忽视了相 关因素的影响，从而使得企业投资资金的来源具有一定的 局限性。另一方面，企业财务人员在进行投资决策时只注 重了自身的利益，而忽视了对整个投融资活动的影响。比 如有的企业对本单位所处行业前景过于乐观，没有做好风 险防范工作，导致本单位投资失败。有的企业只考虑本单 位自身利益最大化，而忽视了对整个行业发展前景的分析 和预测，从而导致投资项目失败。 企业在投融资过程中应该做到以下几点：首先，企业 财务人员应该结合自身经验以及对外部环境的分析做出正 确决策。其次，财务人员在进行投融资决策时应该充分考 虑资金筹集方式。最后，企业财务人员应该树立正确的投 资观念。在实际工作中，企业财务人员首先应该对自身的 投融资活动进行合理规划，其次再结合外部环境因素制定 出最优的投融资决策。同时还应注意到：由于投资决策过 程是一个动态变化的过程，所以企业财务人员在制定投融 资决策时还应做到“内外兼顾”。最后要建立有效的奖惩 机制。通过建立奖惩机制可以提高企业财务人员工作效 率，使他们更加积极地参与到投融资战略决策中来。 （三）投资战略规划不完善 企业的投资战略规划是指企业对未来一定时期内的资 金需求和使用方向进行分析、预测，并通过合理的筹资渠 道和方式来筹集资金，为企业的生产经营活动提供资金保 证。但是，目前很多企业在进行投资战略规划时，往往只 注重企业自身的发展需要，不能为企业带来效益最大 化，使企业在激烈的市场竞争中处于不利地位。因此，企 业应该加强投资战略规划的重视程度，提高投资战略规划 的科学性。 首先，企业应制定完善的投资战略规划，以明确目标 和方向。一个完整、合理、科学的投资战略规划可以帮助 企业制定出切合实际、科学有效的投融资方案。其次，企 业应注重加强对风险与收益分析。在投资决策之前要对未 来市场进行合理分析和预测，然后结合自身实际情况制定 出一套完整、有效的投融资战略方案。最后，企业应注重 投融资计划执行中的监控和评价工作。通过监控和评价可 以及时发现投融资方案实施中存在的问题并及时改进。对 于出现的问题要进行认真分析和总结，然后根据反馈信息 对投融资方案进行调整。 此外，对于已经实施了投资战略规划但效果不理想或 出现了新问题的情况，要及时采取有效措施进行补救。只 有这样才能使投资战略规划具有实际意义，发挥其应有作 用。 （四）不重视宏观调控 在市场经济条件下，市场主体具有极强的独立性，这 就需要市场主体在制定投融资战略时，要以市场经济规律 为准绳，在遵循市场规律的前提下，充分发挥政府在宏观 调控中的作用。但是目前我国企业投融资战略主要还是依 靠市场来调节，政府的作用很小。同时企业对投融资战略 的认识也存在着偏差，认为只有依靠市场才能发挥其融资 功能。在这种思想指导下，企业没有充分利用国家提供的 政策和法律保障，从政策和法律上支持和保护企业投融资 活动的发展，也不重视对企业投融资战略进行宏观调控。 政府为了防止出现通货膨胀和失业问题而采取一些经济政 策来调整经济结构和产业结构，但这些政策往往带有一定 的盲目性。这就需要企业根据自身情况制定合理的投融资 战略方案，充分发挥政府在宏观调控中的作用，只有这样 才能使企业投融资活动更好地为社会主义市场经济服务。 （五）不重视相关人员培训 目前，许多企业对投融资战略认识不足，缺乏对投融 资人员的培训和管理，这也是企业投融资战略执行不到位 的主要原因之一。企业要想在投融资战略上获得成功，就 必须有一支专业素养高、专业技能强的管理团队，这支团 队不仅要熟悉金融知识与经济理论，还要具备项目评估、 财务分析等能力。在实际工作中，这支管理团队还要具备 较高的沟通能力和协调能力。此外，企业还应为相关人员 提供学习机会和培训平台，如聘请专家来企业讲授投融资 知识、业务技能等课程。通过组织研讨会、座谈会等方式 加强交流沟通。定期举行培训活动。同时，企业应通过树 立先进典型，强化激励机制的实施来提高管理团队的积极 性，以充分调动其积极性、创造性。 总而言之，随着经济全球化的发展和竞争环境的日益 严峻，企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，就必 须充分重视投融资战略，制定出科学、合理的投融资战略 方案。同时还要加强对管理团队的培训工作。只有这样才 能保证企业投融资战略得以有效执行，为企业的可持续发 展奠定坚实基础。 二、完善企业投融资行为内部控制管理的优化措施 （一）明确企业的投资目标 企业的投融资战略，首先应明确企业的投资目标，即 企业将通过何种方式、运用什么工具，实现什么样的投资 目的。这是投融资战略的基础和前提，也是投融资活动成 功与否的关键所在。 在现代市场经济条件下，企业要想生存和发展，必须 将经营活动与投资活动有机地结合起来，并通过投融资活 动来实现企业发展目标。因此，企业要想通过投融资战略 实现长期发展目标，就必须明确自己的投资目标。 为此，企业必须要对自己的经营战略进行全面分析和 客观评价，从整个外部环境中分析出自己在整个市场上所 处的位置，再根据自己的竞争优势和劣势来选择合理的投 资策略。只有这样，才能使自己在市场中立于不败之地。 要想明确自己的投资目标，要对投资环境进行全面分 析和评价。首先要分析该地区和行业投资环境是否有利于 企业发展；其次要分析该地区和行业与其他地区和行业的 竞争优势和劣势；再次要分析该地区和行业的投资风 险；最后要分析该地区和行业是否存在潜在的投资机会。 （二）建立风险投资机制 风险投资是指投资者对处于创业期或成长期的中小型 企业进行的权益性投资，目的是获得该企业一定期限的股 权。风险投资制度是一种全新的投融资制度，它既不同于 传统意义上的固定资产投资，也不同于一般的风险资本投 资，而是介于二者之间。企业通过向风险资本投资获得权 益性资本，并将其投入到高风险、高收益的高新技术产业 中去，以期在未来获得较高的收益。建立风险投资机制就 是要为风险资本开辟退出渠道，为中小企业提供融资便 利，从而促进中小企业和高新技术产业发展。目前我国对 风险投资还没有明确的法律规范，因此要想建立这种机 制，必须完善相关法律法规。 （三）拓宽融资渠道，提高融资能力 企业的融资渠道，就是指企业资金来源的途径和方 式，通常情况下，企业资金来源包括内部融资和外部融 资。内部融资主要是指通过企业自身的资产增值来获取资 金，而外部融资则是通过资金的融通来获取资金。在企业 发展过程中，对资金的需求一般都是比较大的，在目前资 本市场不完善的情况下，企业主要的融资渠道是内部融资 和外部融资。在外部融资方面，政府支持和财政支持是企 业获取外部资金的重要手段。由于政府对中小企业具有扶 持政策，而且中小企业又是财政税收的主要来源，因 此，国家出台了一系列优惠政策来鼓励企业进行投融资活 动。如，银行贷款、政府担保、财政贴息等。在内部融资 方面，主要通过自有资产增值、改善经营管理和合理利用 闲置资金进行内部融资。在外部融资方面，主要通过股票 市场、债券市场以及民间借贷等方式进行资本运营。 （四）加强财务管理，提高资金使用效率 加强财务管理是企业财务管理的核心内容，加强财务 管理，可以促进企业经营水平的提高，同时也可以为企业 融资提供有力保障。 在资金的筹集和使用中，应注意以下几点：首先，要 注意资金的合理配置，避免资金浪费。企业要根据自身的 经营规模、行业特点和企业性质等因素，合理确定投资规 模和投资结构。其次，要保证投资资金的有效使用。企业 应按照投资项目的要求，正确使用资金，保证项目正常进 行。再次，要提高资金使用效率，企业应合理安排资金的 使用时间和使用进度，充分发挥资金使用效益。最后，要 加强对货币资金的管理。货币资金是企业最主要的流动资 产，是企业资产总额中最活跃、流动性最强、使用价值最 大的部分。因此，对货币资金要进行科学合理的管理。这 就需要做到以下几点：一是要保证其流动性和安全性；二 是要提高其周转速度；三是要加强对货币资金的监督和管 理。 在资本筹集过程中应注意以下几点：第一，避免短期 投资，第二，不能忽视流动负债；第三，不能忽视长期负 债；第四，不能忽视债务风险，在实际工作中要根据企业 实际情况制定出一套行之有效的财务管理制度。 （五）建立良好的信用等级体系 信用等级制度的重要组成部分，信用等级是一个相对 的概念，没有绝对的信用等级。因此，必须根据企业所处 的行业、地区、经营规模等因素来确定企业的信用等 级，并结合企业本身的实际情况来确定，企业必须建立一 个完善、科学的信用等级制度体系。 首先，应该建立科学完善的评级标准。企业信用评级 是对企业进行评价和评级，以确定其在金融市场中的价 值。因此，在建立信用评级标准时，要充分考虑行业、地 区、经营规模等因素。其次，要完善评级程序。根据企业 所处行业、地区、经营规模等因素来确定评级程序，在评 级过程中应对企业进行深入调查和分析，及时发现问题并 解决问题。最后，要建立科学的评级体系。科学合理的评 级体系是保证企业信用评级结果公正、客观、准确的基 础。同时还需要建立一个科学、完善、有效的评价体 系，必须制定科学合理的评价指标体系。总之，在市场经 济条件下，投融资战略是企业进行日常经营活动和战略管 理的重要组成部分，也是企业实现长期发展目标和取得更 大经济效益和社会效益的重要保障。 （六）完善企业内部控制制度 企业投融资战略的实施，离不开企业内部控制制度的 支持。目前，我国大多数企业的内部控制制度建设还很不 完善，有的企业甚至没有建立健全内部控制制度，这就使 企业投融资战略的实施缺乏相应的内部控制支持，在一定 程度上给企业投融资战略的实施带来了风险。因此，加强 企业内部控制制度建设，不仅有利于规范企业投融资行 为，降低投资风险，还能提高投资效益。在现代企业管理 中，要树立内部控制的理念，使其贯穿于企业投融资活动 的各个环节、各个方面。要建立健全内部控制制度，加强 对内部控制制度执行情况的监督检查，建立健全财务风险 预警机制和防范机制，以有效防范和化解财务风险。 三、结束语 企业投融资战略是企业在一定时期内，通过对各种资 源的合理配置和有效利用，实现资金流动的行为。企业投 融资战略是企业战略管理的一个重要组成部分，是企业实 现长期发展目标的重要保障。企业投融资战略的正确选择 和有效实施，不仅可以降低生产成本，提高资金使用效 率，而且可以减少投资风险，提高投资回报率。因此，加 强对企业投融资战略问题的研究，具有非常重要的现实意 义。 企业集团资金管理的若干问题及战略对策 随着我国企业集团的快速发展，企业集团资本营运管 理运作中的实际问题日益突出，已成为企业集团运作管理 实务实践中的重要问题之一。在新兴市场经济环境下，企 业集团管理的核心就是处理好与外界参与市场竞争所形成 的各种经济关系。企业集团作为一种新型组织形式，其财 务管理模式也发生了深刻变化。而在现代企业集团的财务 管理过程当中，资金管理始终处于核心地位，对企业集团 整体经营战略具有决定性作用。如何加强对企业集团资金 的合理使用与配置，使其发挥最大效益，以达到优化社会 资源配置的目的，是摆在企业管理者面前一个重要而又迫 切的经济课题。本文旨在通过分析我国企业集团资本管理 存在的问题，探讨改善当前企业集团资本结构管理行为的 一些措施，为企业集团资本管理和企业集团自有资本项目 的资源优化和有效配置管理提供参考。 一、企业集团资金集中管理的重要性 集团资金运营管理是集团企业管理的核心，直接影响 着财政资金管理的效率。随着我国国内经济市场模式的健 康快速发展，企业品牌之间的同质化竞争也将日趋激烈。 在这种情况下，只有建立起完善有效的财务管理体系才能 保证集团公司整体战略目标的顺利实施。而资金作为集团 公司经营活动中最重要的资源之一，其管理水平决定着集 团的盈利能力和竞争能力。集团公司只有加强企业资金管 理才能实现自身利润的最大化。公司资金集中管理是指将 公司子公司集中到一个集团资金管理中心进行统一调配和 使用，从而减少子公司之间的资金借贷，降低财务成本。 企业集团资金集中管理是金融机构参与银企合作的重要形 式。集团资金集中管理有利于提高资金利用效率，增强集 团竞争力。集团资金集中管理是企业财务管理工作中非常 重要且不可或缺的一项内容。它既能够满足集团内部业务 经营活动需求，又能够满足外部客户的金融服务要求。企 业资金集中管理后，各成员单位财务数据统一归集到一个 平台上，实现了成员单位之间的信息共享，方便成员企业 间业务交流；账户资产管理账户以及账户交易等方面的业 务操作，使集团资金能够安全高效的流动，避免因管理账 户过多而带来的系统风险。实现了企业资金信息的集中全 面、集中调度、统筹管理，为一批重点生产流通企业提供 了关键人力、物力、财力支持，使其在流通生产过程中能 最大限度地发挥企业资源的使用效率。 二、企业集团资金管理概况 1.企业集团资金管理的概念。企业集团组织结构复 杂，成员企业众多，管理链条长。随着我国市场经济体制 改革的深入和企业规模的扩大，越来越多的企业集团以独 特的优势出现在市场上，参与到市场竞争中。如何有效利 用企业集团资金成为当前研究热点之一。企业集团资本管 理是指与企业集团经营活动相关的现金流、现金结算、资 本规划和资本管理的系统规划、决策、控制和评价。作为 实现财务管理功能的关键环节，一个企业集团的财务管理 直接影响到整体财务管理的有效性。为此，加强资本管 理，建立资本管理长效机制，提高资本使用效率，防范资 本风险，已成为各业务集团不可逾越的挑战。 2.企业集团资金集中管理模式。企业集团的资金管理体 现在资金的集中化管理。资金集中管理在统筹、流动性、 风险、监管的内容等方面有着独特的优势。目前，企业集 团的资本管理可分为以下三类。 一是统一收付模式。目前，我国企业集团普遍采用统 一收付模式。也就是说，企业集团内各子公司之间的当期 付款金额由集团公司统一分配，其余工作移交子公司自行 管理。这种模式意味着企业集团所有成员公司的所有资金 收付活动都必须由集团财务部门管理。通过“二线收 支”方式，将资金控制权转移到集团，并开设单独的支付 账户。所有对外支付要求必须在对外支付前得到集团的批 准。 二是内部银行模式。该模式是在集团内部设立一个独 立于财务部门、不具有法人资格、不以营利为目的、以银 行支付方式监管集团资金的专门单位。分配集团成员公司 内部资金，实行统一清算结算，统一外部资金管理办法。 三是金融公司模式。该模式是指集团金融公司向其成 员提供的金融服务。财务公司主要负责集团内各部门的协 调、监督和融资。金融机构是在管理集团资金方面发挥重 要作用的独立法人实体或实体集团的非银行金融机构。目 前，我国大部分商业银行都设立了自己的金融公司。有两 种主要类型。一种是国有独资银行设立的金融公司。另一 种是股份制银行或城市商业银行设立的金融公司。金融控 股公司模式。总的来说，它是中国银保监会批准发展到一 定程度后成立的集团。 三、企业集团资金管理中存在的问题 1.企业集团对资金集中管理重视度不高。目前，许多中 小型企业集团的高层财务管理人员都热衷于追求自身企业 股东的最大切身利益，财务资产管理的唯一重要目的无疑 是保持资金的价值。然而，这种集中资金管理的模式却存 在着诸多弊端。因此，对我国现行的企业集团基金管理方 式进行深入研究是很有必要的。本文首先分析了我国企业 集团资金的管理经营模式及存在的问题，并提出资金集中 管理是解决这些问题的有效途径。企业集团是以现代资本 运营为特征的集约化大生产组织形式，需要建立一个统一 的资本经营管理技术中心。现在大多数企业都实行了对银 行资金的集中封闭管理，即建立集团资金管理中心进行统 一的资金管理，并以资金管理中心为核心进行财务管理。 在我国企业集团中，大多数都采用了统一资金计划和管理 的管理模式。这种管理模式可以说是一种比较先进的管理 方式，其优点主要体现为实现资金统管与使用一体化。然 而，即使在这种管理方式下，业务的重点仍然是结算资 金。在现代市场经济条件下，企业集团资金集中管理是提 高企业财务管理水平和经济效益的重要途径之一。财政资 金缺乏统筹管理和资金部门预算约束等问题严重影响了政 府资金绩效监督工作的开展。 2.企业集团资本项目管理不完善。企业集团内部各子公 司账户与银行账户存在着严重的碎片化现象，资金的流动 性较差，子公司在企业集团中承担了更多的职能，成为集 团下属最薄弱的环节。在群体成员之间缺乏相互监督和威 慑机制的情况下，集团无法有效地监测其财务状况，并容 易受到道德风险和逆向选择影响。与此同时，资金不足的 子公司支付高于市场贷款利息以弥补短缺，而集团内的现 金流子公司则将多余资金存入往来银行账户，以确保获得 极低的利率。这样就产生了一个问题：当集团公司内部出 现资金短缺时，集团内各个子公司将面临不同程度的融资 约束问题，进而会造成集团整体融资成本增加。 3.企业集团的投资效益。由于企业集团财务管理能力监 管能力薄弱，企业集团财务的风险评估与控制决策体系和 经济责任体系不健全，企业集团的全资子公司只追求投资 规模上的局部利益和个人的单方面投资决策行为，忽视了 集团的利益和企业财务风险。因此，加强企业集团的资本 管理势在必行。我国作为世界经济发展最快的国家之 一，其先进的管理模式为我们提供了很好的借鉴作用。研 究我国企业集团资本风险管理具有重要意义。建立和完善 金融预警体系；完善内部监督机制。自有资金不足会影响 到集团子公司的开发性和税后利润，所以集团管理层应加 强对子公司自有资金管理，保证公司流动资金充足，避免 子公司盲目进行对外投资。这就导致了集团在发展过程中 总规模不断扩张，但同时也带来了更多的财务风险，不利 于集团的长远发展。 4.企业集团信息不透明。企业集团公司及其子公司分布 在全世界各个国家地区。企业集团是指由若干独立法人实 体组成并以共同投资为基础，通过契约关系相互连接而形 成的联合体。企业集团的管理方式主要有两种：集权式与 分权式。随着跨国商业活动量的不断增加，企业集团体系 规模不断扩大，企业信息流体系日趋复杂，内部资金流变 也越来越频繁。同时，由于受我国经济发展及企业内部组 织结构等因素影响，企业集团在财务管理方面具有一定的 特殊性。当前，随着企业市场战略的不断调整，集团产品 类型也逐渐呈现多元化与差异化特征，这就使得当前企业 集团在内部信息获取、资金链管控等方面面临着更多挑 战。财务系统对信息资源的公开传播不够，系统管理科学 化水平不高，管理沟通渠道不畅；部分有关部门管理人员 还通过截取虚假信息、操纵发布虚假财政信息、歪曲部分 财务数据和资料等方式影响科学决策，产生负面影响。 四、加强企业集团资金管理的战略对策 1.加强资本管理，提高治理水平。企业集团要通过组织 培训学习，加强资本管理，提高管理者的职业技能和职业 道德。管理人员要与集团成员共同参与资金管理工作，实 现资金管理协同，确保集团资金安全运行。业务集团应对 金融风险隐患进行监测预警和管理防范，做好区域金融危 机防控工作。企业集团财务管理方面：一是完善公司财务 内部管理及信息化制度建设，实现内部财务的现代化；二 是企业集团管理层应积极构建有效制衡的机制，使其成为 一个相对独立法人的组织，企业集团内还应当配备一定数 量的经济管理骨干人员（如董事会秘书），并设立专门负 责对中层管理人员进行监督管理的企