周小川：在2019中国普惠金融国际论坛上的 主旨演讲 女士们、先生们，各位与会代表，上午好！ 很高兴有机会参加“中国普惠金融国际论坛”，我认为 这个题目非常重要，也是从党和国家历来都给予高度重视的 题目。贝多广先生刚才给我做了点介绍，一介绍完了以后 ，反而就容易紧张了，讲不好了。我也没做特别多的准备。 但我想从这个会议参与的方方面面，以及这个会议所讨论的 各个议题来看，普惠金融是个非常多维或多角度的题目，很 多人都从不同角度对这个题目做出评论，做出贡献。我只能 是从某一个角度谈谈我做研究工作，中国金融学会所做研究 工作中感兴趣的几个方面，肯定不能冲着全面来讲，因为冲 着全面来讲时间也不够。所以，讲几个观点，希望对会议有 所贡献。 中国处于扶贫攻坚战阶段，这个题目在近两年有特别现 实的意义。从国际环境来讲，全球经济面临许多问题，其中 一个问题，民粹主义上升，所以很多政策制定带有很强烈的 民粹主义色彩。要搞好普惠金融也要注意，把我们的概念搞 得更加清晰，使得我们所主张的政策，所做出的推进和各方 面的努力能够真正脚踏实地的起到作用。 我想说，中国在普惠金融方面还是有不少成效。当然 ，我们还需要进一步向前推进。可能大家都已经谈到了，在 哪些方面取得的成绩，可以总结的经验，在经验的基础上继 续向前推进。我只想讲三点： 一、中国值得认真总结农信社改革的进程，从中吸取经 验，也接受教训。 （一）农信社改革。 首先要看到它的基础，也就是在亚洲金融风波期间，中 国农村金融面对了很大的困难，当时农村基金会大面积地垮 塌。在这样一种情况下，如何设计、推进、执行。这个改革 强调了农信社的健康，农信社和“三农”之间的共生，它们 是相互促进的，而不是“零和游戏”。 第二强调在每一步改革推进的阶段上，都力求设立最好 的激励机制，来使得能够往前走。在亚洲金融风波之后，在 一段时间之内，在“三农”融资方面在逐渐走弱的情况下 ，通过这个改革，那时候叫支农的力度，有些支持农民进城 务工，办中小企业、小微企业，在这方面取得了成绩，很多 指标得到了改进。 （二）在全球金融危机期间，推进普惠金融的时候，国 务院、人民银行、银监会以及其他监管部门合作推出指标体 系。 当然，指标体系也是世界银行和其他一些国际组织都热 衷推动的指标体系。我认为，这个指标体系应该是有很大的 用途，绝大多数搞小微金融，普惠金融的往往视野也不够开 阔。首先，你应该知道其他国家做得怎么样，这个指标体系 是多维的，包括开户的情况，存款的情况，支付的便利性 ，保险，农产品期货，贷款等等各个方面。 因此，这有助于你比较，你在哪方面有薄弱环节，你在 哪方面有较大提升空间。中国作为这么大一个国家，各个省 通过指标体系的衡量也能找出自己的弱点，知道在哪些方面 不如人家，有更大的提高空间。因此，我认为，这个工作应 该有一些可供大家参考的经验。 从当前情况来看，我们对指标体系数字仍旧有一些不足 的地方，因为它总是有口径的问题，这些指标体系统计的数 据口径也不完全一致，也就没有在更高程度上引起大家的关 注。我认为，这方面还有进一步的潜力可以挖。 （三）普惠金融在G20列入了专门的议题。 在中国，2016年，习主席主持G20时，把普惠这个题目抬 到了相当高的高度；同时，把普惠金融和绿色金融也做了一 定程度的结合，中方也参加了国际上各种工作组，提供会议 上的材料。我认为，这件事儿也有很大的意义；也让人们意 识到，绿色发展实际也有普惠的内容，非绿色的往往最后危 及普惠。 二、刚才大家的发言也说到数字经济，数字和网络对于 普惠金融的影响。 我认为，这个影响是相当巨大的。我们经历了这样的冲 击，这个冲击是，普惠金融，过去我们从强调基层网点，扎 根基层，服务基层，在基层或者有网点，或者有小型金融机 构，到更多地依靠数字技术和电子网络。这个转变应该说已 经很明显，大家都会给予高度的重视。与此同时，这个转变 也具有不确定性。 其中一个不确定性，从刚才的发言当中，我也感觉到 ，如果更多地依靠数字技术和网络技术，很可能很多小型搞 普惠金融的各种机构更多地希望依靠公共征信系统。假设公 共征信系统都能够提供大家都满意的，非常丰富的信息，那 么存在一个问题，要那些中小型金融机构有什么大的必要 ？所以，这中间也有一些矛盾。也可能出现混合的局面，一 方面我们仍然需要扎根基层的网点和金融机构；与此同时 ，又有可能有相当一部分普惠金融业务，无论从信贷、保险 还是支付等等各个方面，将来更多地变成网上、线上的操作 ，和公司是否扎根基层好象关系不那么大。这两个关系最后 是什么样呢，我认为还要在演进中逐步探索，这应该说也是 很具有挑战性的议题。 与此同时，尽管科技提出了很多变化，我们也看到有些 变化具有颠覆性，也看到金融服务，普惠金融也有它自己的 规律，这些规律并不是那么容易由于新科技的出现就发生变 化。 首先，金融机构的可持续性，特别是财务可持续性。金 融机构应该与实体经济是共生的局面，有了好的实体经济就 有了更多的金融服务需求，同时也能保证金融服务的质量和 合理的回报。金融机构如果没有强健的财务，没有不断增长 的能力，包括抗风险的能力，不可持续，也会搞一段时间就 出问题了。这种事情我们也遇到很多，我可能过一会儿会讲 到。 金融服务历来都是以信息为基础的，对客户的信息依赖 程度应该说非常之高。与刚才有联系的问题，现在是不是有 些机构觉得这个信息不应该归我去管，而是靠公共基础设施 建设，靠征信系统，靠一些大的机构提供信息。这确实是有 一定问题的，就是说很可能很多涉及到普惠的，涉及到基层 的金融，涉及到小微的这些金融，涉及到“三农”这样的金 融，可能还是需要有它自己独特的，专有的了解基层的信息 。 第二，还有一个不变的规律，风控和监管仍然是至关重 要的环节。我们也看到，有一些有热情搞普惠金融的，当然 也有一些人是打着“普惠金融”的“幌子”，他们可能更注 重一些其他的目标，但往往是因为风控出了问题，对风险的 管理出了问题，对风险的识别出了问题，以及监管也没有太 顾得上，这样出了不少问题。 如果要想减低风险，除了自身的风控建设和监管建设以 外，还应该提供更多的保障，特别是在财务制度上，在会计 准则以及会计准则执行上，在风险评估上应该做得更多更好 ，而不是忽略。因为有的人觉得那是大金融机构干的事儿 ，小金融机构可能就不一定行。 第三，还有一点，和农信社改革有关系的。我们需要把 激励机制和社会责任两者平衡，同时做到一种更好的结合 ，往往人们强调社会责任，但是如果激励机制设计得不合理 ，会影响普惠金融的财务可持续性，会影响积极性究竟向哪 个方向发挥；甚至弄得不好，鼓励了一些“冒牌”的活动。 因此，我们说设计好激励机制是十分重要的。 从中