上市银行的昨日“素描”与明天“写意” —— 中国银行业协会秘书长黄润中在“首届中国上市银行发 展论坛”上的致辞 尊敬的光华局长、曙松首席、晓春行长、连平首席、晓 宏处长，各位领导、各位专家、各位来宾、女士们先生们 ： 大家上午好！ 金秋九月，瓜果飘香，在这个春华秋实的收获季节，特 别是在全国上下喜迎党的十九大即将召开的历史背景下 ，我们大家在上海齐聚一堂，尤显珍贵。受潘光伟会长的 委托，我谨代表中国银行业协会对首届中国上市银行发展 论坛的召开，以及《中国上市银行年报研究（2017）》成 果的发布，表示热烈的祝贺！向与会的各位领导、嘉宾、 专家们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！借此机会，我围 绕“上市银行的昨天‘素描’和明天‘写意’”这一主题，谈几点体 会，供大家批评指正。 一、我国上市银行的昨日“素描” 这几天，上市公司的中期业绩报告正在陆续向社会披露 中。这对于上市银行来说，是接受股东、股民检视和社会 公众关注的重要时刻。上市银行的业绩状况也是业内外研 判银行业发展走向的风向标。 我们来看一组数据，截至2017年6月末，工农中建四大行 资产总量分别是25.5万亿、20.6万亿、19.4万亿、21.7万亿 。再来看净利润，工行是1537亿、同比增长2%，农行是 1 0 8 7 亿 、 同 比 增 长 3 . 4 % ， 中 行 是 1 1 0 5 亿 、 同 比 增 长 3.02%，建行是1390亿、同比增长3.81%。这几家上市大型银 行拥有全球领先的资产规模，在息差下降、减费让利、降 低实体经济成本的背景下，能够保持一定的利润增长，已 十分不易。与此同时我们也看到，中国银行业过去所谓“躺 着挣钱”的日子，已经一去不复返了。 再分析一下利润构成，其中大部分来源于净息差，以及 零售和非息业务的增长，还包括通过精细化管理，抓成本 控制等，实现了一定的利润增长。比如，从工行、农行的 成本收入比来看，截至2017年6月末，工行成本收入比由去 年同期的21.51%降至21.01%；农行由去年同期的30.03%降至 28.31%。成本收入比是衡量上市银行，包括银行业经营效率 的重要指标。上市银行资产规模以及利润的增长与银行经 营效率改善有关，这也反映出，上市银行要进一步依靠精 细化管理，通过降成本来提效益，这是一个比较现实有效 的措施。 从上市银行的数量变化来看，1991年4月3日，深圳发展 银行（现已更名为平安银行）在深圳证券交易所上市交易 ，截至2017年7月末，中国上市银行已经增加到38家，其中 A股上市银行数量从之前的16家扩容至25家，H股上市的内 地银行达23家，其中有10家银行实现了“A+H股”上市。 截至2016年末，37家上市银行（不包含中原银行）资产 总额达154.34万亿元，已经占到我国银行业金融机构总资产 的66.4%。与此同时，上市银行对资本市场也起到重要的支 撑作用。上市银行在A股总市值中的占比达到14.62%。 从银行上市的作用来看，我们发现，从第一家银行上市 至今的26年来，作为我国银行业的标杆和排头兵，上市银 行不仅资产规模有了长足的发展，更在发展理念、组织架 构、公司治理、战略思维、经营管理、社会责任标准等方 方面面进步巨大。上市银行日益成为中国金融稳定的基石 ，在中国乃至国际银行业的地位也是今非昔比。上市银行 的发展历程也是中国银行业直面困难、勇于挑战、破茧成 蝶的生动写照。通过上市至少可以实现四个方面的作用： （一）拓宽了银行的资本补充渠道，提高了盈利能力。 衡量银行资本状况的重要指标是资本充实率，按照《巴塞 尔协议》的要求，商业银行资本充实率不得低于8％，核心 资本充足率不得低于4%，我国《商业银行法》也有同样的 规定。全面提高资本充足率已成为商业银行稳健经营和健 康发展的重要手段之一。银行通过上市可以提升核心资本 充足率，进而提高盈利能力。此外，除了IPO，上市银行还 通过优先股、发行次级债等其他手段补充资本，形成了良 性的资本补充机制。 （二）规范了银行的公司治理和内部控制机制。按照现 代公司治理制度，银行上市后明晰了股东大会、董事会、 监事会和高管层的权责，并在实践中理顺了新老“三会”的关 系，形成了公司治理的稳定基础。特别是2006年4月起，银 监会实施了《国有商业银行公司治理监管及相关指引》《 银行业金融机构董事及高管人员履职监管指引》等一系列 文件，规范了上市银行公司治理机制建设，建立了定期考 核制度。上市银行由此搭建起独立运作、相互制衡的“三会 一层”治理框架，设立了战略发展、稽核、风险管理等专业 委员会，引入外部独立董事。此外，上市银行逐步构建了 以内部有效控制为基础的全面风险管理体系，形成了符合 《巴塞尔协议》要求的风险识别、计量、监测和控制体系 ，强化资产扩张的资本约束，扭转了以规模和速度为主导 的发展模式和激励机制，促进资本、收益、风险的相互匹 配和动态平衡。 （三）提高了银行的市场竞争力和透明度。银行上市的 26年以来，上市银行群体取得了可喜的成绩，多项核心经 营指标处在全球银行业领先地位。成为公众公司后，为保 证股东利益，面对市场和客户需求，各家上市银行从市场 和自身特色出发，加强了业务创新，提升了市场竞争力和 信息披露透明度。比如，工商银行以竞争中高端和潜力客 户为切入点，非信贷业务与信贷业务并重，着力构建信息 化优势；交通银行以“走国际化、综合化道路，建设以财富 管理为特色的一流公众持股银行集团”为目标，明确将金融 市场、贸易金融等八大业态作为转型着力点，启动了新一 轮深化改革方案；招商银行努力探寻通过“轻资产”“轻负债 ”“轻收入结构”“轻运营结构”，建立资本消耗少和风险可控的 资产与业务体系。 （四）提升了银行的品牌知名度和市场价值。据英国《 银行家》发布的《2017全球银行品牌500强》榜单显示，中 国有43家银行上榜，12家进入前50强，品牌价值总计 2580亿美元，首次超过美国银行业上榜品牌总价值，成为 全球领军者。值得注意的是，中国进入前50强榜单的12家 全部为上市银行，其中，工行品牌价值比去年增长32%，达 到478亿美元，首次排名第一位。但如果把视线放回十余年 前，可以发现，当时英国《银行家》杂志公布的全球银行 排名中，中国无一家银行进入前十。今年5月份，我在美国 波士顿的一个演讲中讲到，十几年前，针对中国部分银行 不良资产的高企，国外部分专家认为中国银行业到了技术 性破产的边缘，不乏看空的声音。时至今日，仍然有不少 唱