局长在 2025 年辖区证券基金机构监管工作会
议上的讲话
同志们：
今天，我们召开 2025 年辖区证券基金机构监管工作会议，
主要任务是深入贯彻中央金融工作会议精神，全面落实证监会年
度监管工作会议部署，总结 2024 年工作，分析当前形势，部署
2025 年重点任务。刚才，机构监管处通报了辖区机构监管情况，
x 家机构代表作了交流发言，讲得都很好，听了很受启发。下面，
我讲四点意见。
一、总结成绩、认清形势，切实增强做好证券基金机构监管
的责任感使命感
xxxx 年，面对复杂严峻的国内外形势，辖区证券基金行业
坚守风险底线，服务实体经济，深化改革创新，总体保持稳健发
展态势。一是防风险成效显著。我们建立“机构自查、现场检查、
非现场监测”三位一体风险防控体系，对 x 家高风险机构实施“贴
身监管”，推动 x 家机构通过增资扩股、引入战投化解风险，辖
区未发生重大风险事件。二是服务实体经济能力提升。证券公司
服务企业 IPO、再融资规模同比增长 xx%，基金公司管理规模突
破 xxxx 亿元，其中权益类基金占比提升至 xx%，为科技创新、
绿色发展提供长期资金支持。三是监管效能持续增强。我们开展
“私募基金专项整治”“债券业务合规检查”等专项行动，查处违法
违规案件 xx 起，罚没金额超 xxxx 万元，对 x 家机构采取暂停业
务措施，形成有力震慑。四是行业生态不断优化。推动成立辖
区证券基金行业协会，建立“廉洁从业公约”，开展“投资者教育
进社区”活动 xx 场，覆盖投资者 xx 万人次，行业声誉稳步提升。
但也要清醒看到，当前辖区证券基金行业仍面临四大挑战：
一是宏观经济不确定性加剧，地缘政治冲突、美联储货币政策转
向等外部因素可能引发市场波动，对机构风险管理提出更高要求；
二是行业同质化竞争严重，部分机构过度依赖通道业务、价格战，
专业能力、差异化服务不足；三是合规风险隐患犹存，个别机构
存在“重业务、轻合规”倾向，内幕交易、利益输送、操纵市场等
违法违规行为时有发生；四是投资者保护任务艰巨，随着注册制
改革深入，投资者结构“散户化”特征依然明显，适当性管理、投
资者教育仍需加强。面对新形势新任务，我们必须以“时时放心
不下”的责任感，统筹防风险、强监管、促发展，坚决守住不发
生系统性风险底线。
二、防风险、强监管，牢牢守住不发生系统性风险底线
防范化解风险是金融工作的永恒主题。2025 年，我们要以“长
牙带刺”、有棱有角的监管，坚决打好防范化解重大风险攻坚战。
第一，聚焦重点领域，筑牢风险“防火墙”。紧盯股票质押、
债券违约、私募基金、跨境资金流动等重点领域，建立“风险台
账”，实行“一户一策”精准拆弹。对股票质押规模超净资本 50%
的机构，一律限制新增业务；对债券承销、受托管理存在重大
风险的机构，暂停相关业务资格。开展“私募基金穿透式监管”专
项行动，对管理规模 5 亿元以下机构实施“全覆盖”现场检查，严
查“明股实债”“资金池”等违规行为。建立“跨境资金流动监测平
台”，对 QDII、QFLP 等跨境业务实行“资金流+业务流”双线监测，
严防热钱大进大出。
第二，压实机构责任，种好风险“责任田”。推动机构建立“风
险偏好”传导机制，将风险管理要求嵌入业务流程、系统控制、
考核问责。对风险偏好设置不合理、风险限额突破未报告的机构，
一律采取监管措施。开展“一把手讲风险”活动，要求机构主要负
责人每年向监管部门述职，报告风险管控情况。建立“风险准备
金”制度，对高风险业务提取比例不低于业务收入 10%的风险准
备金，增强风险抵补能力。
第三，强化科技赋能，织密风险“监测网”。升级“监管大数
据平台”，整合交易、结算、财务、舆情等数据，建立“风险预警
模型”，对异常交易、资金异动、舆情热点实时监测。开展“监管
科技实验室”建设，与高校、科技公司合作研发“智能合规”“智能
风控”系统，年内实现重点机构、重点业务监管全覆盖。建立“监
管联席会议”机制，与人民银行、银保监局、外汇管理局等部门
共享风险信息，形成监管合力。
第四，严打违法违规，高悬监管“利剑”。开展“执法质量提
升年”活动，对内幕交易、操纵市场、利益输送等违法违规行为“零
容忍”
